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发布：2026-06-12 07:13:47 · 事件：2026-06-12 07:13:47

非洲 13个主要的资源国正在并发推进同一套矿业政策工具： 出口禁令、出口配额、本地加工义务、国家免费持股、央行强制收购、战略储备、集中出口管理 。 这些工具印尼用了2014到2026十二年才铺完七段。非洲多国把同一套压缩到两到三年并行启动。叠加2026年7月1日施行的《国务院关于对外投资的规定》，中企在非矿业项目的运营条件正在两端同步重写。

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非洲 13个主要的资源国正在并发推进同一套矿业政策工具： 出口禁令、出口配额、本地加工义务、国家免费持股、央行强制收购、战略储备、集中出口管理 。 这些工具印尼用了2014到2026十二年才铺完七段。非洲多国把同一套压缩到两到三年并行启动。叠加2026年7月1日施行的《国务院关于对外投资的规定》，中企在非矿业项目的运营条件正在两端同步重写。 近 60天发生了四件事： 5月13日雅加达 ，印尼中国商会致信总统普拉博沃，抄送中国驻印尼使馆；两天前的5月11日,印尼宣布暂缓上调矿业特许权使用费与部分矿产品出口税。 6月1日北京 ，国务院第837号令《国务院关于对外投资的规定》,7月1日起施行。 6月3日马普托 ，莫桑比克总统沙波签署新矿业法,国家矿业公司(ENM)在所有矿业项目各价值链阶段持有至少15%免费、不可稀释权益。 6月5日雅加达 ，路透社首次披露青山集团已于2026年2月与马达加斯加签署镍业合作备忘录,力勤资源(Lygend)正与Lifezone Metals洽谈坦桑尼亚Kabanga镍项目股权。 这一连串事件背后 ,有三个判断 一，印尼那本攻略已经被非洲13国并行翻完,且并非按顺序翻 二，7月1日之后,中企在非洲项目里的技术输出和跨境派遣有了中国法层面的硬约束,合规边界与谈判筹码须并行重新设计 三，中企在印尼三年试出来的五招打法,可以直接对接到非洲应对动作上。 文末给你一张印尼七段对应非洲 13国的映射表，看自己手上的项目处在第几段。 第一部分　中方对印尼锁矿的应对举措 ▌印尼七段政策时间线 第一段 ,原矿禁令(2014—2019)。 印尼正式禁止镍矿石出口,中企要么留下来加工,要么走人。代价是中国不锈钢厂的原料端被一刀切断。 第二段 ,本地加工导向(2020—2022) 。印尼用矿权与下游配套绑定,把中资引进境内建冶炼厂、湿法冶炼厂、电池材料厂。LME(伦敦金属交易所)2024年5月批准印尼首个精炼镍交割品牌。 第三到第五段是政策密集出台期。 2025年2月矿业法修订,加工设施投资规模与矿权配置直接挂钩;矿权优先权倾向有炼厂的企业。2025年10月生产配额管理趋严,RKAB(矿业工作计划和预算)有效期从三年缩短到一年。2026年全国镍矿生产配额从3.79亿吨削减至2.6亿吨,降幅超30%;中企集中的韦达湾核心矿区配额从4200万吨降至1200万吨,降幅超70%。2026年4月15日新HPM(印尼镍价基准价)公式生效,1.6%品位镍矿计价修正系数从17%上调至30%,钴、铁、铬全部纳入计价。 第六段 , 2026年5月20日宣布、6月1日开始过渡的战略商品集中出口管理。印尼经主权财富基金Danantara监督设立国有出口公司,棕榈油、煤炭、铁合金须由国企作为所有权人或唯一中介出口。镍生铁(NPI)首批被排除,门已经开了。 第七段 ,资本反向介入。 在印尼建成产业集群的中企已经把同一套打法外溢到马达加斯加、坦桑尼亚、新喀里多尼亚。 ▌中企在印尼试出来的五招打法 第一招 ,商会集体发声。 2026年5月13日,印尼中国商会向普拉博沃总统发出措辞严厉的联名信函,青山、华友钴业、邦普循环等行业龙头集体署名,抄送中国驻印尼使馆。信函精准列出六项具体诉求:税费上调、出口外汇规定、配额削减、HPM新公式、执法过度、腐败勒索,把单企成本压力升级为投资环境、政策稳定性、行政执法透明度议题。两天前的5月11日,印尼能矿部长与财政部长共同宣布,暂缓上调矿业特许权使用费与部分矿产品出口税。 第二招 ,产业链前移。 2014年原矿禁令落地后,中企把冶炼、湿法冶炼、中间品、电池材料整体前移到印尼境内,关键工艺包、关键参数、自动化控制系统、源代码、客户认证体系留在中国。中国从印尼进口的形态,从镍矿石转向镍铁、镍锍、混合氢氧化物沉淀物、硫酸镍、精炼镍。 第三招 ,替代资源地对冲。 2026年一季度,中国自菲律宾进口镍矿同比增33%,2025年菲律宾全年出口给中国约4000万吨镍矿石,与印尼同类型红土镍矿。这一招的作用是让印尼政府明白,过度挤压会丢掉部分定价权。5月11日印尼政府的暂缓动作,与菲律宾镍矿采购数据上升时间高度同步。 第四招 ,外交托底。 商会致信 13天之后,5月26日纽约,王毅会见印尼外长苏吉约诺,中方通稿出现良好营商环境和加强能矿资源合作两个具体表述。这与商会致信、使馆沟通、部长级会商和印尼集中出口管理方案发布在时间上紧紧咬合。外交托底的作用是把印尼对中资营商环境的姿态作为双边关系正式议题。 第五招 ,技术替代反向稀释。 这套能力过去三年中企在国内并行升级。格林美对镍、钴、锰综合回收率稳定在 99%以上,每多一公斤回收金属,就少一公斤受印尼配额制约的原生镍。宁德时代2026年宣布的钠离子电池规模化量产、60GWh储能订单已落地,部分电动车和储能场景对镍钴的需求被钠电池吃掉。印尼手里那张镍矿配额牌的稀缺性,被技术替代部分中和。 ▌印尼12年的总账 中企交了学费 ,也跑出了真本事。华友、格林美、中伟、宁德时代在印尼形成的矿山到冶炼到材料到电池到回收完整链条,是过去十年中国制造业在海外少有的端到端能力沉淀。 五招打法是政策叠加压力下一招一招试出来的实战经验。 第二部分　非洲资源国的锁矿政策 ▌非洲13国正在摸着印尼过河 把印尼七段当作纵轴， 非洲13国当作横轴，会画出一张密集点阵图。 刚果金 已经走到了印尼的第三到第四段。 2025年10月16日,以钴出口配额替代禁令,2026和2027年上限均为96,600吨,含战略储备机构ARECOMS可支配9,600吨。Glencore公司2026年第一季度钴产量同比下降39%至5,800吨,采取铜优先策略,铜产量同比提升19%。CMOC(原洛阳钼业)2026年获批配额约31,200吨,2025年实际产量已达117,549吨,一部分钴会以库存或在产形态留在境内。 津巴布韦 走到了第二到第三段。 2026年2月25日全面暂停原矿和锂精矿出口,4月8日引入锂精矿配额并要求矿企承诺2027年1月1日前建成硫酸锂工厂。同月华友Arcadia硫酸锂厂首批出货。 莫桑比克 6月3日走到第三到第四段。新矿业法ENM最低15%免费、不可稀释权益,本地加工义务,出口许可须挂靠加工计划。世界第三大石墨生产国地位,Syrah的Balama项目、Montepuez红宝石矿、原力拓和淡水河谷的煤炭资产全部受影响。 几内亚 走到了第一到第二段。 2025年铝土矿出口约1.828亿吨同比增25%,约74%发往中国;2026年一季度同比再增25.3%。氧化铝炼厂落地承诺已与铁路港口投资、税费、矿权续证捆绑。 赞比亚 6月3日把10%铜精矿出口税豁免期延长至9月30日,豁免总额271,742吨。南非6月对铬铁行业实施电价救助。纳米比亚2023年已禁止未加工锂、钴、锰、石墨、稀土出口。加蓬计划2029年1月1日起禁止原锰矿出口。加纳2026年5月要求大型金矿企业向央行出售年产黄金30%。马里2023年新矿业法权利金从6.5%提到10%。尼日尔2025年6月宣布国有化Orano运营的Somair铀矿。马拉维2025年10月禁止原矿出口。 印尼 12年走完的七段政策工具,在非洲被压缩到两到三年内并行落地,且并非按顺序逐段走,是多线并发。手上的项目处在哪一段,决定中企接下来三十六个月的资金、产能、技术、合规、人员配置怎么排。 ▌产业链的钱卡在哪几环 精炼钴均价为 20.8美元/公斤,原料钴为6.6美元/公斤,精炼形态价格通常是原料形态的三到四倍。 资源国看着自己的矿石在三到四倍价差里被剥离出去,政治账自然推过来。 产业链六环。一环原矿采选 ,二环选矿和初级冶炼,三环中间品加工(硫酸锂、氢氧化钴、氧化铝、铜钴湿法初级产品、球形石墨前段处理)。四环深度精炼,五环电池级材料,六环客户认证体系与全球质量数据库。 三到六环吃掉了价值链75%以上的附加值,中国及高度可控基地在四到六环具备绝对优势。 ▌7月1日施行的规定，新增一道中国法边界 2026年7月1日施行的《国务院关于对外投资的规定》第13条,把这道边界从企业内部判断升级为中国法层面的法定合规约束。 第13条要求中企对外投资时,不得出口、使用国家禁止出口的货物、技术、服务及相关数据。未经许可不得出口、使用国家限制出口的相关物项。也不得通过跨境派遣技术人员、跨境提供技术指导、安排人员跨境培训等方式转移上述内容。 资源国要求本地加工、派驻工程师、培训当地人员、交付工艺包、开放生产数据、远程指导调试 ,中企要先做中国法项下的审查。 具体范围以国家管制清单为准,企业须通过商务部出口管制信息网及主管部门咨询渠道获取个案合规判断。 ▌容易被忽略的一环,六个国有矿业平台 资源国国有矿业平台正在成为矿业交易的关键参与方 : 刚果金ARECOMS、莫桑比克ENM、赞比亚ZCCM-IH、尼日尔Sopamin、布基纳法索SONAP、加纳GoldBod。 中企与这六个平台的关系，是股权、采购、出口、库存、价格调节的多线联动。把它们当成长期机构客户,合同模板、谈判口径、信息披露、利益分配机制都要做一遍系统升级。这是接下来18个月最容易踩坑的盲区。 第三部分　 印尼经验对在非中企的借鉴意义 ▌中企印尼五招直接落到非洲的打法 第一招，集体发声。 刚果金钴。 牵头： 头部中资矿企联名。抄送对象：参照印尼做法。五项诉求:ARECOMS配额分配公式、战略储备9,600吨调用规则、技术服务跨境派遣审批通道、矿权续证条件、税务审计程序。 津巴布韦锂。 牵头： 头部中资矿企联名。 抄送对象：参照印尼做法。 四项诉求：2027年1月1日硫酸锂厂建成期限灵活性、出口许可证审批时效、外汇留存比例、电力供应保障。 几内亚铝土矿。 牵头： 头部中资矿企联名。 抄送对象：参照印尼做法。四项诉求：出口管控总量、配额分配公式、铁路港口投资换矿权时间表、矿权续证条件。 第二招， 产业链前移。 投资规模 2亿到5亿美元区间，中方控股60%以上。 津巴布韦已经成形 :华友Arcadia硫酸锂厂2026年4月首批出货,产能50,000吨/年,投资约4亿美元;中矿资源在Bikita推进相似投资。 刚果金下一步是钴粗加工厂或氢氧化钴本地化,投资规模参照Arcadia的4亿美元级别,选址重点在Kolwezi与Likasi。 几内亚下一步是氧化铝炼厂,投资规模30到50亿美元级别,与铁路、港口、电力捆绑谈判。 莫桑比克下一步是球形石墨前段处理。每个项目的电池级深加工和客户认证体系都留在中国。 第三招， 替代资源地对冲（找备胎）。 每个关键矿种至少进两国以上。 钴 :刚果金为基本盘,印尼镍钴中间品、回收体系作为定价对冲。 锂:津巴布韦为重要来源,纳米比亚、马里、加纳、尼日利亚作为采购对冲。 石墨:莫桑比克、坦桑尼亚、马达加斯加、中国本土合成石墨同步评估。 铝土矿:几内亚占比从74%阶梯下调至55到60%,加纳、塞拉利昂、澳大利亚建立组合。 镍:青山2026年2月签马达加斯加镍业合作备忘录;力勤资源洽谈坦桑尼亚Kabanga项目股权;Lifezone还与布隆迪签了Musongati镍矿14个月独家协议。东非镍带,中资企业已经开始重新落子。 第四招， 外交托底。 参照印尼经验。 第五招， 技术替代反向稀释。 这一招必须配合产业链前移使用 ,单独说技术替代资源国可能不会让步。 刚果金钴配额、津巴布韦锂禁令、莫桑比克石墨本地化要求,都面对同一类反向稀释。每多一座格林美式回收工厂,资源国的配额筹码就少一分议价空间;每多一条钠电池产线,锂资源国手里那张牌就薄一分。 ▌把我方成本上升翻译成非方收益下降的四本账 企业致信只是动作 ,沟通话术也要换。印尼商会5月13日致信把六项问题翻译成印尼政府的损失,这套打法在非洲可以参考。 财政账。 政策过度挤压让企业减产 ,税基和特许权使用费随之下降。新增的特许权使用费收入不足以弥补企业减产造成的税收损失,这是印尼5月11日暂缓税费的部分原因。 就业账。 矿山和加工厂开工率下降 ,本地员工、运输、机修、餐饮、安保、服务业全部被波及。印尼韦达湾园区中资工厂雇佣超10万本地工人,是地方政府无法回避的政治账。 外汇账。 出口减少削弱外汇收入 ,外汇留存(DHE)政策失去收入基础。 产业账。 本地加工厂停产破坏资源国工业化示范项目 ,坏掉的是国家级证明本身。 项目判断框架 7月1日离今天还有二十几天。莫桑比克实施细则、刚果金第二季度配额清算、津巴布韦硫酸锂二期投资、几内亚铁路港口投资节奏、马里仲裁结果、印尼集中出口规制对镍生铁是否扩围，六个观察项同步进入窗口。